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发表于 2019/9/16 0:55:20

阳泉煤业(集团)有限责任公司(简称阳煤集团)成立于1950年1月,前身为原阳泉矿务局,是一个以煤炭开采和洗选为主业,煤化工、煤电铝为“两翼”的煤基多元化国有控股集团。山西省国有资本投资运营有限公司控股59.78%。2017年位列中国煤炭企业50强第8位、中国企业500强第99位和世界企业500强第445位。

2018年7月4日,阳煤集团下属子公司阳煤化工股份有限公司(简称阳煤化工)发布公告称:阳煤集团股东山西省国有资本投资运营有限公司与中国信达资产管理股份有限公司签署了《股权转让协议》,约定中国信达将持有的阳煤集团5.75%股权转让予山西国投,本次股权转让完成后,山西国投持有阳煤集团股权由54.03%上升至59.78%,中国信达持有阳煤集团股权由40.42%下降至34.67%,山西焦煤集团有限责任公司持有阳煤集团股权仍为5.55%。除上述股权变动外,阳煤集团不存在其他股权变动的事项。

阳泉煤业(集团)有限责任公司股东比例情况公司名称2018年7月4日变更完成后山西省国有资本投资运营有限公司54.03%59.78%中国信达资产管理有限公司40.42%34.67%山西焦煤集团有限责任公司5.55%5.55%

阳煤集团官方信息显示:截止到2018年12月,阳煤集团拥有阳泉煤业(集团)股份有限公司、太原化工股份有限公司和阳煤化工股份有限公司3个上市公司在内的超过500家分子公司。

山西三维集团股份有限公司原是阳煤集团的全资子公司,根据2018年10月22日发布的公告称,公司控股股东山西三维华邦集团有限公司根据战略发展需要,为优化股权管理结构,已将100%股权转让给山西路桥建设集团有限公司。

阳煤集团三家上市公司定位上市公司名称阳煤集团控股业务定位阳泉煤业(集团)股份有限公司58.34%煤炭、电力、热力等的生产及销售阳煤化工股份有限公司32.71%煤化工为主体,未来公司主导产品将以发展煤制乙二醇、甲醇制烯烃等新型煤化工产品为主太原化工股份有限公司阳煤集团托管贵金属回收加工、石油化工设备管道工程安装、贸易业务等煤炭板块:拥有煤矿41座,分布在山西的阳泉、晋中、太原、忻州、朔州、临汾和新疆,保有储量121亿吨,煤炭产能8630万吨,是中国最大的无烟煤生产基地。阳煤集团本轮去产能共计关闭煤矿12座,退出总产能1740万吨,通过产能置换重组,将建设七元、泊里、西上庄等7座500万吨煤矿集群,核增产能3500万吨,实现超亿吨目标。

煤气化技术板块:阳煤集团在开拓煤化工板块的同时,也在加快适应山西煤炭的煤气化技术开发,包括晋华炉和美国R-GAS气化技术两种。山西政府发布的政策文件显示:加快推进具有山西省自主知识产权的煤气化技术装备开发研究,支持阳煤集团开展第四代晋华炉的工业化升级示范;加强与国外专业机构在新型煤气化技术的合作研发,重点支持阳煤集团与美国燃气技术研究院R-GAS气化技术工业化示范装置建设。

阳煤集团煤化工战略大重组模式历程

阳煤集团早在2008年之前就实施“煤与非煤并重,做大与做优并举”战略,除煤炭基础产业外,以煤炭加工转化为主线,按照就地转化、循环利用的原则,阳集团有选择地进入了相关产业,形成了电力、铝业、化工、磁材等四大非煤产业。特别是2008年以来,在煤化工产业发展上得到飞速发展壮大。为了发展煤化工,阳煤集团在其内部专门组建了一个“化工局”,主要运作煤化工项目。

2008年2月,阳集团与山东淄博齐鲁第一化肥有限公司签订战略重组协议,取得了后者35%的相对控股权,阳集团首次进军下游化肥企业,成为齐鲁第一化肥有限公司的控股股东。齐鲁一化是2004年12月改制后的一个具有完全独立法人的有限责任公司,改制后的齐鲁一化年生产能力为合成氨14万吨,尿素23万吨,联合甲醇4万吨,每年对无烟煤的需求为20万吨。

2008年9月,阳煤集团与河北深州化肥总厂签署了并购重组协议,并成立了阳煤集团深州化肥有限公司,阳煤集团持有51%的股份,处于控股地位。深州化肥成立于1969年,是一家以生产碳铵、甲醇为主的煤化工企业,目前具有乙二醇22万吨规模,同时老厂搬迁新建50万吨合成氨、搬迁25万吨合成氨及5万吨甲醇,形成80万吨产品规模。

2008年9月,山西省国资委将三维华邦资产整体划入阳泉煤业集团,山西三维华邦集团有限公司是上市公司的控股股东。这样,阳煤集团旗下拥有了阳煤化工和山西三维两家上市公司。华邦集团是以电石乙炔为原料,主要生产聚乙烯醇、白乳胶和丁二醇的化工企业。但目前根据山西国资委安排部署,山西三维已全部划转至山西路桥集团。

2008年9月,阳煤集团与青岛恒源化工有限公司战略重组签约暨新企业成立挂牌仪式在胶南隆重举行,双方合资成立山西(阳煤集团)青岛恒源化工有限公司。关停长达两年之久的恒源化工被成功盘活。2018年阳煤集团青岛恒源化工有限公司与美国乙烷公司(AEC)青岛董家口临港化工新材料产业园区200万吨乙烷综合利用项目签约。

2008-2018年10年时间,阳煤集团正是通过上述方式不断的在煤化工行业对山西本地、河北、山东等地企业不断的进行兼并重组,比如包括山东阳煤恒通化工股份有限公司、河北阳煤正元化工集团有限公司、阳煤平原化工有限公司等,使阳煤集团成为了煤炭及煤化工并重的大型集团。

化工板块:截止到2018年,包括山西三维集团股份有限公司,阳煤集团拥有25家分子公司、156套装置、940亿元资产、1600万吨产能,产业规模山西最大、全国第三。拥有农用化工、基础化工、精细化工、新型煤化工、化工新材料、化工装备制造等六大板块、80余种主要产品。这些化工公司主要分布于山西、河北和山东等地。

作为山西七大煤企的阳煤集团旗下拥有较大规模的煤化工资产,涉及农用化工、基础化工、精细化工、新型煤化工、化工新材料、化工装备制造等多个产品板块,但是在市场竞争激烈和监管转向的背景下,阳煤集团对化工板块资产整合不断加。市场竞争日趋激烈的背景下,原以传统煤化工为主、新型煤化工为辅产业格局的阳煤化工净利润开始明显波动,甚至出现大额亏损,而为了增强盈利能力加快业绩改善,阳煤化工制定了“逐步缩减传统煤化工产业、重点发展新型煤化工产业”的发展战略,未来公司主导产品将以发展煤制乙二醇、甲醇制烯烃等新型煤化工产品为主,力图实现主营转型升级,在未来几年内要形成“双100”的生产规模,即100 万吨煤制乙二醇、100 万吨甲醇制烯烃,这曾经是阳煤化工在转型过程中提出的一个目标。

所以,阳煤集团加速上市公司资产整合势在必行。左手清理亏损资产,右手收购盈利资产,阳煤化工股份有限公司2017年通过资产买卖以及长期股权投资收益,最终避免亏损,实现盈利1.16 亿元。

一方面,在主营精细化工的山西三维华邦集团根据市场形势和山西国资委安排部署全部划转至山西路桥集团后,阳煤集团决定对集团未纳入上市公司的寿阳化工、恒源化工等化工资产转让给山西阳煤化工房地产开发有限责任公司持有,由后者组建阳泉煤业化工集团有限责任公司(2018年4月已完成更名),并取消阳煤集团化工产业管理局。

另一方面,除了上述资产外,阳煤集团旗下煤化工资产便主要为上市公司阳煤化工以及托管的太化集团(拥有上市公司太化股份)。由于此前太化股份倾向于非煤产业转型,所以阳煤化工便成为阳煤集团化工资产主要上市平台,而太化集团则逐渐“走向前台”成为了阳煤化工剥离资产整合平台。

阳煤化工仅在2017年便完成了4笔亏损化工资产的剥离,分别为山西三维丰海化工100%股权、深州化肥51%股权、石家庄中冀正元化工51.5%股权以及和顺化工86.2%股权,除了和顺化工外,其他3家化工公司股权最终均由太化集团承接(注:三维丰海先由原山西阳煤化工房地产开发有限责任公司接收,后转让至太化集团)。也正是借助上述亏损化工资产的成功剥离,阳煤化工2017年的经营业绩因此明显改善并得以扭亏为盈。

2018年6月21,阳煤化工发布公告称,公司拟以12.63亿元的价格将阳煤集团淄博齐鲁第一化肥有限公司 100%股权转让予太原化学工业集团有限公司,同时以12.74亿元的价格收购阳煤化工集团持有的阳煤集团寿阳化工有限责任公司 100%股权,此举意味着2017年业绩的改善并没有阻挡阳煤集团整合旗下化工资产的脚步。

截止到2018年,阳煤集团完成整合后的煤化工公司结构图如下。